О ФНБ России

Деньги ФНБ на вагоны метро и самолеты

Главная российская «кубышка» уже раскупорена, деньги из нее тратятся на инфраструктурные проекты. Теперь часть средств фонда в размере 97 миллиардов рублей будут направлены на закупку вагонов метро для Санкт-Петербурга, где значительная часть этой техники используется сейчас несмотря на просроченные сроки эксплуатации. Всего будет приобретено 950 вагонов.

Месяцем ранее было решено направить 1,5 триллиона рублей из фонда на строительство гражданских самолетов и вертолетов.

На зарплаты ФНБ тратить не будут

127 миллионов рублей, которые будут направлены на повышение зарплат космонавтов, выделяются из резервного фонда Правительства Российской Федерации, а не из ФНБ. Ранее, в конце мая, первый зампред ЦБ Сергей Швецов сообщил, что регулятор не планирует тратить средства суверенного Фонда национального благосостояния на повышение зарплаты гражданам.

Новая структура фонда

С 1 июня меняется нормативная структура ликвидных средств ФНБ: из нее исключается доллар США. Теперь она будет выглядеть так:

• Евро — 40% (было 35%)
• Юань — 30% (было 15%)
• Иена — 5% (без изменений)
• Фунт стерлингов — 5% (было 10%)
• Золото — 20% (новый актив)
• Доллар — 0% (было 35%).

Объем фонда в отчетах Минфина до настоящего времени измерялся как в рублях, так и в долларах. Если вместо доллара он будет измерятся теперь в другой валюте, это тоже станет важным изменением.

Золото будет присутствовать в составе ликвидных средств фонда в обезличенной форме (на металлических счетах в ЦБ РФ).

Деньги фонда отправятся на БАМ

В СМИ появилась информация о проекте, на который с большой вероятностью будут выделены средства из ФНБ уже в ближайшее время. Это расширения инфраструктуры для вывоза угля из Якутии (Восточной части БАМа), который развивает РЖД. По утвержденным правилам, за счет денег фонда может быть профинансировано до 25% от общей суммы инвестиций. РЖД запросили в ФНБ 188 млрд руб., а общая сумма проекта оценивается в 752,4 млрд руб.

Российскую «кубышку» начнут тратить. На те ли цели

Возможно уже скоро будет достигнут порог, позволяющий расходовать средства фонда. Условием для этого станет стабильное превышение ликвидных средств ФНБ отметки в 7% ВВП на трехлетнем горизонте, а эта цель уже близка.

И, судя по всему, главную кубышку страны действительно распечатают. Уж очень много предложений, куда потратить деньги, появилось в последнее время, причем высказанных ответственными лицами. И появились нормативные документы, регламентирующие порядок расходования.

Так, в середине марта глава Минфина Антон Силуанов озвучил новые правила инвестирования средств из ФНБ. Согласно им вложения из ФНБ не могут составлять больше четверти всех инвестиций в проект, при том, что общий объем заемных средств не должен превышать 40% от всего объема финансирования проекта.

На что предлагается потратить деньги

Что же касается вопроса, куда направить средства, здесь немало очень разных предложений.

Надо заметить, что споры о фонде в нескончаемом порядке длятся уже не первый год, фактически с тех пор, как он был образован. Значительное число экономистов считает, что сама идея накапливать таким образом средства в государственной казне ошибочна, и правильнее было бы сразу вливать их в экономику.

Особенно горячо эта дискуссия возобновилась весной прошлого года в период первой волны COVID-19. Тогда ряд экономистов высказался за то, чтобы направить крупные суммы на помощь страдающим от кризиса бизнесу и обычным гражданам. Особенно заметным в том ряду было мнение Главы Счетной палаты Алексея Кудрина.

Позицию, которую выбрало правительство, в какой-то степени можно назвать компромиссной. Деньги фонда начнут тратить, но по достижении им размеров 7% ВВП. А сначала надо определится, на что потратить лучше.

Возможные направления расходования средств:

• Чаще всего речь идет об "инфраструктурных проектах" (пока без указания конкретики). И недавний закон о 25%-ой доле средств фонда в общем объеме инвестиций как раз свидетельствует, что это планы первой очередности.
• Совсем недавно глава Минфина рассказал еще и о другом, довольно неожиданном плане расходования накопленных сбережений. Существенную часть средств из "кубышки" предлагается потратить на кредиты другим странам. Условием межгоскредитов станут закупки российской продукции. Министр пояснил, что такое кредитование несет с собой целый ряд выгод. Информацию об этом приводит издание Известия.
• Чем-то похожая практика выдачи кредитов иностранным партнерам была распространена во времена СССР. Но закончились те истории, как известно, многомиллиардными списаниями долгов.
• Еще одно недавнее предложение Минфина - тратить средства фонда на вложения в золото. О таком законопроекте рассказывают Ведомости. Это правда, не совсем трата, а скорее перекладывание из одного кармана в другой. Впрочем, смотря как на это посмотреть и как это преподнести.
• Вице-премьер Хуснуллин, тоже совсем недавно, выступил с предложением использовать средства из фонда для модернизации сетей ЖКХ в регионах. Вложения, согласно этой идее, должны будут осуществляться на возвратной основе. То есть предполагается, что деньги, вложенные в ЖКХ окупятся. Но возможно ли это в принципе. Вопрос спорный.

Новые правила инвестирования средств ФНБ

По заявлению главы Минфина Антона Силуанова, новые правила инвестирования средств Фонда национального благосостояния уже подготовлены и находятся на рассмотрении в правительстве. Министр надеется, что в ближайшее время они будут утверждены.

Согласно новым правилам, доля инвестиций из ФНБ не должна превышать 25% от всего объема финансирования проекта, причем объем заемных средств не должен превышать 40%.

Начать вкладывать деньги из фонда планируется уже в ближайшие месяцы, а президент поручил правительству подготовить предложения о проектах для инвестирования из ФНБ в течение месяца.

Эту информацию передает ТАСС.

В валютной структуре ФНБ стало меньше долларов и евро

В нормативную валютную структуру средств ФНБ включены японская иена с долей 5% и китайский юань с долей 15%. Доли доллара США и евро при этом сокращены с 45% до 35%, а доля фунтов стерлингов сохранена неизменной на уровне 10%.

ФНБ "распечатали"

«... часть средств ФНБ на счетах в Банке России в сумме 21,4 млн. долл. США, 18,0 млн. евро и 3,6 млн. фунтов стерлингов была реализована за 3 556,1 млн. рублей, а вырученные средства зачислены на единый счет федерального бюджета в целях финансирования его дефицита...»

Такое информационное сообщение Минфина от 07.09.2020 ознаменовало новый этап существования фонда. До этого момента средства ФНБ еще не расходовались, а только накапливались. (Правда, ранее в этом году Минфин продавал валютные средства, еще не зачисленные в ФНБ).

Дефицит бюджета России за 2020 год может составить 5 трлн руб. Поэтому траты из фонда на покрытие части этой суммы еще предстоят. Другую часть придется покрыть за счет государственных заимствований. На какую величину увеличится госдолг, и сколько денег будет взято из ФНБ, еще предстоит решить правительству.

Подробнее: Траты из ФНБ

Средства в фонде незначительно сократились

Объем Фонда национального благосостояния в июне сократился на 21,9 млрд рублей, но вырос в долларовом эквиваленте на 1,65 млрд. Это произошло из-за роста курса рубля по отношению к гласным иностранным валютам и переоценке ликвидных активов фонда, вызванных той же причиной.

Минфин начал продавать валюту

Из сообщения Минфина следует, что в период с 7 апреля по 12 мая для покрытия бюджетного дефицита из средств фонда будет продано около $1 млрд, в рублевом эквиваленте 77,8 млрд руб. Продажи будут осуществляться в рамках бюджетного правила - при ценах на нефть Urals ниже $42,4 за баррель. Центральный Банк тоже будет продавать валюту, но уже при ценах на нефть Urals ниже $25 за баррель.

Размер ликвидной части ФНБ, доступной для расходования на покрытие дефицита бюджета, на 1 марта оценивался приблизительно в $150 млрд (11,5 трлн руб.)

Минфин не спешит с публикацией данных о размере фонда на начало апреля

Министр финансов Антон Силуанов считает, что средств фонда хватит до 2024 года. Правда, это заявление он сделал в программе «Москва. Кремль. Путин» на телеканале «Россия 1» несколько дней назад, при этом произнеся пояснение: "при текущих ценах на нефть". После этого на рынке нефти случился шторм, цены уходили в зону отрицательных значений. Впрочем, многие эксперты утверждают, что ничего экстраординарного не произошло, и постепенно с нефтью ситуация стабилизируется, хотя, возможно, и на более низких уровнях.

Часть средств из ФНБ правительство собирается потратить на программу поддержки экономики. Сколько денег из фонда уже потрачено за последние недели - не совсем понятно, - в апреле Минфин не спешит с публикацией данных о размере фонда на начало месяца.

Двукратный рост объемов фонда

На начало августа объем ФНБ приблизился к 8 триллионам рублей и превысил 7% российского ВВП. Почти двукратное увеличение произошло всего за 1 месяц, правда, как объясняют в Минфине, оно в значительной степени "техническое", - в июле с бюджетного счета Минфина на счет ФНБ были единоразово переведены средства, накопленные в 2018 году как отчисления от нефтегазовых сверхдоходов по бюджетному правилу.

Однако правительство по-прежнему пока не имеет полномочий расходовать средства фонда на инвестиционные цели. Это станет возможным, когда уровень в 7% ВВП достигнут ликвидные активы фонда на счетах в Центральном Банке, - накопления, уже инвестированные каким-то образом, для этого показателя не учитываются. Пока ликвидные активы, достигнув величины $98,5 млрд, составляют лишь 5,7% ВВП. Но возможно, планка в 7% будет "взята" уже до начала 2020 года. И по поводу расходования средств фонда в будущем уже сейчас в правительстве и Центробанке разгораются споры.

Еще новости

Средства Фонда - расходовать!

Правительство, вероятно, в близком будущем изменит подход к использованию средств Фонда. Об этом несколько дней назад заявил первый вице-премьер и по совместительству глава Минфина Антон Силуанов.

К концу года средства Фонда должны достичь 7% ВВП, а средства выше этой отметки уже можно тратить на инвестиционные цели. В частности, рассматриваются варианты поддержки кредитами покупателей российской несырьевой продукции за рубежом.

Появились также предложения направления превышающих 7%-ую границу накоплений на инвестиции внутри страны - на финансирование национальных проектов , возможно, другие проекты.

Однако планы внутрироссийских инвестиций встретили возражение со стороны председателя Центробанка Эльвиры Набиуллиной. Она считает, что расходование средств ФНБ внутри страны будет иметь негативные экономические последствия: приведет к снижению конкурентоспособности отечественных предприятий, к одномоментному укреплению рубля и повышению влияния на его курс фактора нефтяных цен на нефть.

Какие планы будут реализовываться правительством покажет ближайшее время.

Резервный фонд канул в Лету

Резервного фонда России больше нет. Он прекратил свое существование 1 января 2018 года. Это входило в планы Минфина еще в начале прошлого года, предполагалось, что траты из него будут такими, что денег в к началу следующего не должно остаться. Теперь он присоединяется к Фонду национального благосостояния.

Все дополнительные доходы государства от нефтегазовой отрасли (если цены на нефть будут выше, чем заложены в бюджете) теперь будут направляться в ФНБ.

Размер ФНБ на 1 января 2018 (предположительно):

- 3,7 трлн руб.

Размер фондов на 1 ноября 2017 составлял:

- Резервный фонд - 975,5 млрд руб.
- ФНБ - 4,014 трлн руб.

Средства из ФНБ будут тратится правительством в случае незапланированного падения доходов бюджета на текущие расходы, в частности на социальные выплаты. По оценке экспертов, даже в случае очень неблагоприятной ситуации с поступлением доходов в бюджет средств ФНБ хватит как минимум на 3-4 года.

Вместо двух фондов останется один

Министр финансов России Антон Силуанов объявил о том, что имеется решение объединить Резервный фонд с Фондом национального благосостояния (ФНБ).

Две недели назад из Минфина поступала информация, что рассматривается возможность консолидации средств ФНБ и Резервного фонда, а не слияния или объединения их самих.

По мнению экспертов, такие планы правительства, в условиях, когда часть средств ФНБ тоже предполагается расходовать на покрытие дефицита бюджета, нельзя назвать неожиданными.

Размер фондов на 1 июня 2017:

- Резервный фонд - 932 млрд руб. (1,1% ВВП)
- ФНБ - 4,2 трлн руб. (4,8% ВВП)

Ожидается, что к концу 2017 года в ФНБ останется около 2 трлн руб.
Средства Резервного фонда могут быть исчерпаны полностью.

Минфин расходует Резервный фонд

Министерство финансов продолжает расходовать средства Резервного фонда на финансирование дефицита бюджета страны. В августе на эти цели было потрачено 390 млрд руб., и еще на 80 млрд рублей Резервный фонд уменьшился из-за отрицательной переоценки своих валютных счетов. Таким образом в августе Резервный фонд сократился в процентном выражении почти на 20%. Это самое резкое месячное  сокращение за последние полтора года, в настоящий момент размер Резервного фонда составляет немногим более 2 трлн руб. К концу 2016 года в нем останется лишь 980 млрд руб., а в 2017 году его средства уже могут быть полностью исчерпаны.

Всего в суверенных фондах России - Резервном фонде и ФНБ - Фонде национального благосостояния, - в настоящий момент остается менее 7 трлн руб. По планам Минфина ФНБ будет задействован для бюджетных целей после исчерпания Резервного фонда.

Ожидается снижение объемов фондов

В середине января министр финансов России Антон Силуанов предупреждал, что Резервный фонд и неинвестированные средства Фонда Национального Благосостояния могут быть потрачены уже в 2016 году, если меры бюджетной оптимизации окажутся недостаточно эффективными.

Ранее в декабре прошлого года Центробанк предупреждал, что к середине 2017 года Россия может полностью потратить Резервный фонд, а к концу 2018 потерять большую части ФНБ.
В своем последнем выступлении в феврале, говоря о выпадающих нефтяных доходах, глава Минфина вновь заявил, что при низких ценах за баррель может потребоваться дополнительное использование средств Резервного фонда.